Правительство намерено продать «плохие долги» специализированным компаниям

Минфин предлагает решить проблему расчетов в экономике с помощью создания специализированных компаний, которые будут приобретать долги различных предприятий и истребовать сумму долга у должника. Размер проблемной дебиторской задолженности в экономике превысил USD5 млрд и продолжает увеличиваться. В обмен на долги кредиторы получат денежные средства, уменьшенные на сумму дисконта, специализированные финансовые организации возьмут на себя вопросы истребования суммы долга у должника, а инвесторы получат новый инструмент для инвестиций.

Минфин представил руководству страны проект указа, направленный на совершенствование условий развития финансового рынка и позволяющий банкам и предприятиям продавать имеющиеся долги с целью финансирования собственной деятельности. С этой целью будут созданы специализированные финансовые организации, которые будут привлекать финансирование с помощью выпуска собственных облигаций, а полученные средства от реализации данных ценных бумаг будут направлять на выкуп проблемных активов у предприятий и банков. В качестве выкупаемых активов может стать задолженность по различным видам займов и кредитов, платежи по договорам лизинга и иные виды дебиторской задолженности.

Необходимость появления данного документа связана с продолжающимся ухудшением состояния расчетов в экономике. На 1 марта 2017 года каждый четвертый рубль дебиторской задолженности является проблемным, а объем накопленной проблемной дебиторской задолженности составлял BYN 7,6 млрд или около USD 4 млрд. В целом по экономике проблемная дебиторская задолженность имелась у 76 % организаций. При этом часть текущей дебиторской задолженности может являться проблемной в связи с длительными сроками рассрочек по платежам за поставленную продукцию. Кроме этого, в экономике накоплена проблемная задолженность по кредитам и займам у предприятий в размере BYN 3,1 млрд. или USD 1,6 млрд. С начала года проблемная задолженность по расчетам увеличилась более чем на 11%.

Реализация данного документа позволит решить несколько задач. Владельцы дебиторской задолженности вернут свой долг, уменьшенный на размер дисконта в зависимости от качества реализуемого актива. Потери в размере долга будут компенсированы возможностью направить полученные средства на выполнение оперативных задач. Специализированные финансовые организации активизируют деятельность по реализации продукции и услуг должника с целью возврата долга в максимальном объеме. Для должника размер долга останется неизменным, изменится кредитор. Финансовые средства для данных операций могут быть получены за счет выпуска ценных бумаг специализированными финансовыми организациями и последующей их реализации на рынке, что может стать новым объектом для инвестиций, как для физических, так и юридических лиц. Весь объем проблемной задолженности реализовать по данной схеме проблематично в связи с невозможностью удовлетворения требований всех кредиторов по отдельным предприятиям в полном объеме. В зависимости от окончательной редакции указа, можно ожидать снижения объема проблемных активов в экономике, улучшения ситуации в расчетами в стране, активизации деятельности по истребованию задолженности у проблемных должников.

Таким образом, правительство предлагает переложить проблему улучшения ситуации с расчетами в экономике на специализированные компании. Новый механизм поможет предприятиям получить денежные средства вместо долгов и решить текущие проблемы предприятия в обмен на потерю части долга.