Нацбанк отреагировал на бегство рублевых депозитов в доллар

Нацбанк принял оперативные меры по приостановке оттока рублевых депозитов населения из банковской системы, в результате которых существенно выросли ставки по вкладам в национальной валюте. Побочный отрицательный эффект данных мер – кредитование предприятий реального сектора практически остановится на несколько месяцев.

Председатель правления Нацбанка Ермакова заявила о росте ставок по рублевым депозитам и сертификатам крупнейших банков Беларуси до 35% годовых.

12 июля были опубликованы данные по широкой денежной массе, из которых следует, что по итогам июня – впервые в текущем году – объем срочных рублевых депозитов населения в банковской системе снизился относительно значений на начало месяца. Размер снижения составил BYR71,9 млрд.

За 10 дней июля население сняло с депозитов еще BYR1 трлн. Это привело к значительному снижению объема излишней ликвидности в банковской системе. Ставки на рынке межбанковских кредитов выросли с начала июля с 21,7% до 26,8% годовых по состоянию на 11 июля.

В этой ситуации Нацбанк принял оперативные меры по предотвращению дальнейшего оттока средств населения из банковской системы. Было принято решение о повышении нормы обязательного резервирования от валютных привлеченных средств на два процентных пункта (с 12% до 14%). Данная норма приведет к необходимости дополнительного пополнения фонда обязательных резервов, который формируется в национальной валюте. Это снизит объем рублевой ликвидности банковской системы на более чем BYR1 трлн.

Кроме того, последует рост ставок по валютным и рублевым кредитам и снижение ставок по валютным депозитам. 12 июля два системообразующих банка – «Беларусбанк» и «Белагропромбанк» – уже объявили о возможности размещения свободных рублевых средств населения под 31-35% годовых на срок 1-2 месяца.

Цель данных решений – вернуть рублевые депозиты населения в банковскую систему. Рост ставок призван повысить доходность по рублевым вкладам до уровня, близкого к значениям на начало 2013 года. В противном случае в банковской системе будет обостряться дефицит рублевой ликвидности, что приведет к росту ставок по кредитам и снижению объемов кредитования реального сектора экономики. Население, в свою очередь, получает краткосрочную возможность выгодно разместить свободные рублевые средства на депозитах, и Национальный банк рассчитывает, что желание граждан заработать на вкладах превзойдет рост девальвационных ожиданий.

Таким образом, недорогие кредитные ресурсы будут недоступны для предприятий в ближайшие 2-3 месяца, ситуация осени 2012 года повторилась, но в меньшем масштабе. Население, не забыв горький опыт девальвации 2011 года, при малейшей угрозе сохранности сбережений и впредь будет пытаться оперативно конвертировать свободные рублевые средства в защитные валютные депозиты.