Финансовые риски белорусских предприятий остаются стабильно высокими

В условиях ухудшения финансового положения многих белорусских предприятий и ограниченного доступа к заемным ресурсам можно ожидать усиления тенденции нарастания просроченной задолженности корпоративного сектора, как по внутренним, так и по внешним обязательствам. Это, в свою очередь, может поставить под угрозу стабильность банковской системы Беларуси.

В Беларуси отмечается высокая доля нерентабельных и низкорентабельных предприятий, существенный рост чистых убытков предприятий, увеличение объемов бюджетных ассигнований на их покрытие и возмещение текущих затрат. Кроме того, в 2011-2012 гг. ухудшились внешнеэкономические расчеты, характеризующиеся высоким ростом внешней просроченной кредиторской и дебиторской задолженности. Соответственно, в текущей ситуации увеличиваются риски, связанные с обслуживанием внутренних и внешних долговых обязательств белорусских предприятий.

По данным Белстата, в январе 2012 г. выручка от реализации продукции, работ, услуг предприятий сократилась в долларовом выражении по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 0,4% до USD9,751 млрд. При этом прибыль от реализации товаров и услуг увеличилась на 62,2% до USD928,2 млн., а чистая прибыль – на 50,6% до USD578,9 млн. В результате уровень рентабельности реализованных товаров и услуг повысился с 7,1% в январе 2011 г. до 12% в январе 2012 г. Соответственно, рентабельность продаж предприятий возросла с 5,8% до 9,5%.

Однако более 70% белорусских предприятий являются убыточными либо низкорентабельным. Так, из 8470 отчитавшихся в январе организаций 1323 (15,6% от общего числа предприятий) являются нерентабельными, 3407 (40,2%) – работают с рентабельностью продаж от 0% до 5% и 1341 (15,8%) – с рентабельностью от 5% до 10%.

Бенефициарами резкой девальвации белорусского рубля, состоявшейся в прошлом году, стали экспортеры, банки и компании, занимающие монопольное положение на внутреннем рынке страны. Так, в январе 2012 г. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года чистая прибыль (в долларовом эквиваленте) возросла в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий сразу в 7 раз; в производстве машин и оборудования – в 3,1 раза; в добыче сырой нефти и природного газа – в 3 раза; в текстильном и швейном производстве – в 2,7 раза; в прочих отраслях промышленности – в 2,7 раза; в предоставлении прочих видов услуг потребителям – в 2,6 раза; в производстве кожи, изделий из кожи и производстве обуви – в 2,3 раза; в производстве электрооборудования, электронного и оптического оборудования – в 2,2 раза.

Среди пострадавших отраслей: деятельность воздушного транспорта – убыточность продаж в январе 2012 г. составила минус 10%; сбор, очистка и распределение воды – минус 4,3%; производство и распределение электроэнергии, газа, пара и горячей воды – рентабельность продаж составила 1,2%; добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических – 3,8%; оптовая торговля и торговля через агентов, кроме торговли автомобилями и мотоциклами – 4,6%; операции с недвижимым имуществом – 5,1%; строительство – 5,5% и др.

На покрытие убытков госпредприятий в связи с государственным регулированием цен и тарифов и на возмещение текущих затрат в 2011 г. из бюджета было выделено Br6,867 трлн. (около USD1,1 млрд. в эквиваленте), что на 44,5% больше, чем за 2010 г.

Ускорение темпов инфляции и девальвации белорусского рубля в прошедшем году привело к обесценению активов белорусских компаний. Так, активы предприятий и организаций в январе-сентябре 2011 г. возросли на 28% до Br558,635 трлн. на 1 октября. Однако в реальном выражении (с учетом темпов инфляции) активы предприятий сократились на 26,7%, а в долларовом эквиваленте – в 2 раза до USD73,216 млрд.

Суммарная просроченная задолженность предприятий в январе 2012 г. возросла на 8,6% до USD1,508 млрд. на 1 февраля. В свою очередь, проблемные активы белорусских банков достигли USD770 млн.

Очевидно, что в условиях ухудшения финансового положения многих предприятий и ограниченного доступа к кредитам (в том числе в связи с их удорожанием) можно ожидать усиления тенденции нарастания просроченной задолженности, как по внутренним, так и по внешним обязательствам. Это, в свою очередь, может поставить под угрозу стабильность банковской системы Беларуси. Наибольшую тревогу в данном случае вызывают вопросы, связанные с обслуживанием долговых обязательств в иностранной валюте, поскольку в результате двух ступенчатых девальваций белорусского рубля произошло резкое увеличение долговой нагрузки для заемщиков.

За 2011 год внешний долг белорусских предприятий с учетом межфирменного кредитования вырос на 31,1% до рекордных USD14,070 млрд. При этом значительная часть внешнего долга нефинансовых организаций в размере USD11,201 млрд. (79,6%) представлена краткосрочными обязательствами (один год и менее).

По данным Нацбанка, за 2011 год внешний долг белорусских предприятий с учетом межфирменного кредитования вырос на 31,1% до рекордных USD14,070 млрд. При этом значительная часть внешнего долга нефинансовых организаций в размере USD11,201 млрд. (79,6%) представлена краткосрочными обязательствами (один год и менее). Внешние заимствования белорусских компаний на 45,4% номинированы в долларах США, на 35,2% – в евро и на 16,3% – в российских рублях.

Расширение санкций Евросоюза в отношении белорусской стороны может привести к падению объемов взаимной внешней торговли, сокращению притока иностранных инвестиций из европейских государств и ухудшению доступа для резидентов Беларуси к международным финансовым рынкам.

Минская область

В январе 2012 года предприятия и организации Минской области получили прибыль в размере Br890,1 млрд. (в январе минувшего года – Br381,8 млрд.). Удельный вес чистой прибыли области в общем объеме чистой прибыли страны за январь 2012 г. составил 18,3%, и это лучший показатель среди областей. Наибольший вклад – более половины всей суммы (60,4%) – внесли два региона: город Жодино (Br148,3 млрд.) и Солигорский район (Br389,6 млрд.), что можно связать с результатами деятельности ОАО «БелАЗ» и ОАО «Беларуськалий».

Рентабельность продаж предприятий Минской области в январе 2012 года составила 14,3%. Это выше, чем в среднем по стране (9,5%) и является наилучшим показателем среди всех регионов, включая столицу.

Число убыточных предприятий снизилось в январе 2012 года по сравнению январем 2011 года со 158 до 136 и составляет 10,1% от общего числа организаций, обследуемых Национальным статистическим комитетом в Минской области. Убыточные предприятия относятся в основном к аграрной отрасли.

Дебиторская задолженность предприятий области составила на 1.02. 2012 Br13065,7 млрд., причем просроченная – Br2881,5 млрд. Величина просроченной дебиторской задолженности заметно выросла по сравнению с данными на 1.02. 2011 – Br1709,1 млрд. Более всего она выросла в городе Жодино (с Br57 млрд. до Br187,2 млрд.) и в Солигорском районе (с Br196 млрд. до Br526,4 млрд.). Это указывает на серьезные задержки в оплате поставленной продукции ОАО «БелАЗ» и ОАО «Беларуськалий» и определенную иммобилизацию собственных оборотных средств этих предприятий.

Предприятия области имели на 1.02. 2012 кредиторскую задолженность в размере Br18099,4 млрд., в том числе просроченную – Br2784,6 млрд., что составляет 24,9% всей просроченной кредиторской задолженности в стране. Наиболее высокие абсолютные показатели просроченной кредиторской задолженности зафиксированы на 1.02. 2012 в Минском (Br479,4 млрд.) и Борисовском (Br398 млрд.) районах, где она за год выросла более чем в два раза.

Просроченная кредиторская задолженность предприятий области по налогам и сборам, социальному страхованию и обеспечению уменьшилась за год и составила на 1.02. 2012 Br11,5 млрд. (на 1.02. 2011 – Br18,5 млрд.). Просроченная кредиторская задолженность за топливно-энергетические ресурсы выросла за год почти в два раза и составила на 1.02. 2012 Br156,5 млрд. (на 1.02. 2011 – Br82,1 млрд.). Просроченная задолженность по кредитам и займам выросла за год в полтора раза и составила на 1.02. 2012 Br149,8 млрд. (на 1.02. 2011 – Br104,6 млрд.).

Брестская область

В 2011 г предприятиям Брестской области была оказана государственная поддержка на сумму порядка Br45,4 млрд. В том числе: 137 сельскохозяйственным организациям и организациям, обслуживающим сельское хозяйство – Br19,6 млрд., промышленным, строительным, спортивным организациям и организациям ЖКХ – Br25,8 млрд.

Основным условием оказания господдержки являлось выполнение задания по темпу роста валовой продукции. За 2012 г. рентабельность продаж в целом по области составила 6,3% и по сравнению с аналогичным периодом 2011 г. увеличилась на 2,9%, в том числе по предприятиям республиканского подчинения – 3,1% (+0,9%); местной подчиненности – 7,4% (+2,7%), частным предприятиям – 13,8% (+ 8,6%).

Стоит отметить, что рентабельность продаж по частным предприятиям и местного подчинения является одной из самых высоких в республике. А вот по предприятиям республиканской собственности – всего 3,1%, что является самым низким показателем по республике.

Сумма чистого убытка предприятий области за январь 2012 г. по сравнению с январем 2011 г. увеличилась в 2,7 раза, в том числе по предприятиям местной подчиненности в 2,3 раза (Br22,6 млрд.). Общая сумма чистого убытка составляет Br194,3 млрд. (в промышленности – Br163,2 млрд. или 84% от общей суммы убытков по области, в строительстве – Br14 млрд. или 7,2%).

Основная сумма чистого убытка приходится на РУП «Брестэнерго» и УП «Брестоблгаз» (Br48,2 и 72,1 млрд. соответственно). Сумма чистого убытка по предприятиям местного подчинения составляет Br22,6 млрд. (из этой суммы на КУПСП «Брестжилстрой» приходится Br4,8 млрд.). Основная доля убыточных предприятий сосредоточена в ЖКХ – 19, строительной отрасли – 53, в промышленности – 77. В сфере ЖКХ, по официальной версии, причинами убыточности является недостаток финансирования и то, что население возмещает лишь 11% стоимости оказанных услуг (на долю поступлений от населения приходится 70%, в то время, как в других областях – 60%). Убытки в строительной сфере связаны со снижением объемов выполнения подрядных и строительно-монтажных работ, сокращения на 55,6% программы жилищного строительства и инвестиционных вложений.

Продолжает ухудшаться состояние расчетов между субъектами хозяйствования. Общая просроченная кредиторская задолженность по области составляет Br1931 млрд., просроченная дебиторская задолженность – Br1771 млрд.

Гомельская область

В начале 2012 года в Гомельской области 14,3% предприятий значились в числе убыточных. В промышленном секторе удельный вес убыточных предприятий в январе достиг 18,5%.

Финансовое состояние крупных предприятий области в минувшем году было крайне нестабильным ввиду того, что оно целиком зависит от внешнеэкономической и отчасти внешнеполитической конъюнктуры. К концу года за счет увеличения экспортных поставок удалось преодолеть проблемы масштабным аутсайдерам: Белорусскому металлургическому и Мозырскому нефтеперерабатывающему заводам, которые еще в середине года лидировали в списке самых убыточных предприятий Беларуси. С убытками сработали «Речицапиво» и «Гомельоблавтотранс».

Общее же количество убыточных предприятий в январе 2012 г по сравнению с итогами прошлого года возросло с 8,3 до 14,3%. Распределение их по районам области крайне неравномерно. Например, в Петриковском районе таковые отсутствуют, в Гомельском – их 40%, а в Лоевском и Кормянском районах – аж 50%.

Чистая прибыль предприятий области за январь составила в фактических ценах Br785,7 млрд., рентабельность в промышленности – 10,3%, а в сельском хозяйстве – 14,7%.

Почти все районы области в январе – феврале 2012 г в целом сработали с прибылью. Исключение составил Светлогорский район с почти Br20 млрд. убытка. Практически весь этот «минус» пришелся на деятельность ОАО «СветлогорскХимволокно». К концу года химики прогнозируют убытки в размере Br242 млрд. Руководители предприятия объясняют сложившуюся ситуацию существенным повышением стоимости сырья для изготовления полиэфирной текстильной нити и электроэнергии. Также велик вклад светлогорского предприятия в наблюдающийся рост просроченной задолженности предприятий Гомельской области по кредитам и займам – с Br142 млрд. в январе до Br150 млрд. в феврале текущего года. Из них Br48 млрд. приходится на Светлогорский район, т.е. – на «Химволокно».

Могилевская область

Официальная информация о платежеспособности ведущих предприятий региона за текущий год не публиковалась. Однако ряд заявлений высших госчиновников, а также показатели темпов роста валового регионального продукта говорят о том, что экономика региона переживает период стагнации. По итогам января-февраля темп роста ВРП составил лишь 100,5% (при годовом задании 105,1-105,6%). По результатам 2 месяцев с начала года Могилевская область находится на предпоследнем месте по темпам развития, опережая лишь Брестскую область.

27 марта, принимая председателя Могилевского облисполкома Петра Рудника с докладом, Лукашенко заявил, что ряд моментов по выполнению прогнозных показателей социально-экономического развития Могилевской области вызывают у него настороженность. 1) результаты социологических исследований показывают: Брестская и Могилевская области по уровню доверия местным органам власти находятся на последних местах. 2) в этих регионах на сегодняшний день самый высокий в стране уровень вынужденной неполной занятости. 3) практически в каждом районе нарушались сроки выплаты заработной платы. «На этом фоне наблюдается существенное ухудшение социально-психологической обстановки в трудовых коллективах», – отметил Лукашенко.

Накануне совещания у президента Рудник попытался обезопасить себя, переложив ответственность за провал экономического развития региона на директорский корпус. 16 марта на совещании в облисполкоме он раскритиковал работу промышленного и строительного комплексов за январь-февраль текущего года. По словам Рудника, руководители отдельных градообразующих предприятий – «Могилевхимволокно» и «Белшины» – «не работали должным образом». Рудник заявил, что будет лично ходатайствовать перед правительством об освобождении от занимаемых должностей тех руководителей, которые допустят падение объемов производства, как не соответствующих занимаемым должностям. По итогам совещания в облисполкоме дисциплинарные взыскания были вынесены начальникам отделов экономики и архитектуры и строительства облисполкома.

Гродненская область

Чистая прибыль предприятий Гродненской области за январь 2012 года составила Br302 млрд. (за январь 2011 г. – Br127 млрд.). Рентабельность продаж увеличилась в сравнении с январем 2011 г. с 5,3% до 7,7%. При этом наибольший рост рентабельности продаж отмечен в сельском хозяйстве – 20,8% (11,5% в 2011 г.), в промышленности этот показатель – 7,6% (5,2% в 2011 г.). Удельный вес убыточных предприятий сократился с 11,1% в 2011 г. до 10,5% в 2012 г.

Просроченная дебиторская задолженность на 1 февраля 2012 года увеличилась по сравнению с аналогичным периодом 2011 года в 1,4 раза и составила Br1100 млрд. Просроченная кредиторская задолженность на 1 февраля 2012 года составила Br938 млрд. (увеличение в 1,6 раза по сравнению с 2011 годом). В то же время просроченная кредиторская задолженность по налогам и сборам, социальному страхованию и обеспечению сократилась с Br13263 млн. в 2011 году до Br7175 млн. (на конец января 2011 г.), однако увеличилась за топливно-энергетические ресурсы с Br45588 млн. до Br66949 млн.

Просроченная задолженность по кредитам и займам на конец января 2012 г. увеличилась в сравнении с аналогичным периодом 2011 г. в 1,6 раза и составила Br263 млрд.

В январе-феврале 2012 г. предприятия области произвели 8,3% республиканского объема промышленной продукции. Область специализируется на производстве капролактама, азотных удобрений, аммиака, картофелекопателей, сеялок, сажалок и рассадопосадочных машин, кордной шинной ткани, шифера, цемента, табачных изделий.

Витебская область

В январе-феврале 2012 года в области произведено промышленной продукции в фактических отпускных ценах (без НДС, акцизов и платежей из выручки) на 1584,2 млрд. рублей или 267,4% к соответствующему периоду прошлого года.

За январь 2012 г. организациями города Витебска получено Br107 млрд. чистой прибыли, в том числе в промышленности – Br66,1 млрд. Рентабельность от реализации продукции в целом по городу составила 10,6%, в т. ч. в промышленности – 15,7%, в строительстве – 5,7%,сельском хозяйстве – 31,7%.

По состоянию на 1 марта 2012 г. задолженность перед бюджетом юридических лиц всех форм собственности сложилась на уровне Вr9,5 млрд. Просроченная дебиторская задолженность оценивается в Вr869 млрд.

В настоящее время многие предприятия области испытывают дефицит финансирования программ по дальнейшему техперевооружению из-за жестких условий предоставления кредитов (законодательно закрепленные требования к платежеспособности предприятий и необходимость обеспечения кредитов залогами, гарантиями и поручительством).

Государство пока оказывает «точечную» поддержку. Например, в соответствии с постановлением Совмина от 3 февраля т.г. «О развитии организаций льняной отрасли» на техническое перевооружение Ореховского (Оршанский р-н), Поставского и Дубровинского льнозаводов за счет кредитов планируется направить Br100 млрд.